"新股民"持续涌入！监管紧急提示！

　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

　　近期A股持续大涨，新股民持续涌入市场。多家券商对券商中国记者反馈，9月24日以来，市场新开户数量和融资规模显著增加。

　　针对持续涌入的新股民和杠杆资金，券商中国记者获悉，近日，监管向券商下发了通知，要求券商严格落实适当性管理，加强风险揭示，规范营销推介行为，持续做好投资者服务，加强合规风控管理。

　　投资者持续涌入

　　投资者持续涌入A股市场。券商中国记者了解到，某大型券商假期最后一天开户超过2万户，国庆预约两融开户7000户左右。

　　东吴证券有关负责人告诉记者，自9月24日以来，东吴证券线上线下均迎来开户热潮，预约开户量呈爆发式增长。节日期间7天的预约新开户总量达到了9月30日当天开户量的3—4倍，接近行情启动前日均新开户的20倍。

　　中金财富则介绍，10月8日，开户量较日常开户量增长3倍以上，开户回访较日常回访增长12倍，客户咨询量峰值为日常咨询量的22倍，智能客服业务量当天13万笔以上。

　　光大证券（维权）介绍，9月25日至10月8日，光大证券日均开户较之前提升4倍左右。

　　中泰证券有关负责人介绍，9月24日以来，公司投资者入市资金呈爆发式增长，截至10月9日，日均净转入资金环比提升80余倍。

　　在新进入的股民中，90后成为主流，甚至不少00后投资者也开始开户。

　　银河证券有关负责人介绍，9月24日以来，非现场开户呈现井喷式增长。据统计，十一黄金周期间的日均开户数约为以往的两倍。数据显示，90后已成为本轮新开户投资者的主体，约占总开户数的50%，80后和00后分别占总开户数的42%及18%。

　　国金证券也介绍，在客群年龄结构上，看到80后、90后这一年龄层客户居多，甚至有部分00后客户。

　　“近期新开户的投资者中，新生代占据了相当大的比重。95后和00后的开户数量和比例明显提升，占比已接近五成，日渐成为开户热潮中的重要生力军。同时，85后的开户数量也有所增长，占比近三成，与以往相比增长了40%。这一数据变化反映出年轻一代对证券市场的参与热情，预示着未来证券市场将更加年轻化。”东吴证券有关负责人介绍。

　　券商加强投资者教育

　　对于近期入场的新股民，很多券商也积极开展投资者教育，帮助新股民更快学习市场知识，应对市场风险。

　　华西证券介绍，随着开户的快速增长，很多没有投资经验的投资者入市，需要增加投资者教育的服务工作。公司强化理性投资的投教工作，一方面总部加强员工培训，客观正确理解政策导向，随时做好客户的沟通服务；另一方面，让客户注重仓位控制和交易品种的分散投资，不宜过度追高，重仓参与。对于交易可能出现的拥堵等情况，也要提前告知客户，揭示风险。

　　针对市场波动较大，投资者情绪亢奋这一情况，银河证券开展了一系列专题活动，通过组织投资者走进上市公司、校园、社区等活动，揭示投资过程中的各类风险、发布中国特色金融文化主题宣传片、制作并发布“入市锦囊”“反诈微短剧”等原创投教产品，以实际行动助力长期投资、价值投资、理性投资理念生根落地。据统计，银河证券投教基地访问量9月达1615万人次，较前三个月均值增长了241%。

　　中金财富紧密贴合当下投资者高度关心的热点问题，准备了“新开户知识普及”专题内容，涵盖不同投资品类，如债券和ETF等；同时制作了“业务规则指引”，包括密码重置、单客户多银行等，致力于帮助投资者全面了解各类产品的特点与风险，为其提供全方位的入门指导。

　　同时，中金财富密切跟进监管及交易所动态，及时转发传递信息，例如指定交易高频问题解答等，确保投资者准确掌握最新的政策法规和市场动态。此外，扎实做好客户的风险提示工作，让投资者充分认识投资风险，防止盲目跟风。

　　国金证券通过交易终端、官方自媒体账号、线下营业网点等渠道，推出针对不同的投资者的投教内容。例如，针对新入市投资者推出开户、转账、交易、股市知识等基础投教，帮助他们快速熟悉市场、熟悉操作；针对已有账户但是休眠的投资者，推出资金账号找回、密码找回、重置密码等操作攻略，及时帮助投资者解决入市最后一公里的问题；针对账户正常满足相关权限开通条件的投资者，积极推出相关权限及交易投教内容。

　　面对近期的市场情况，光大证券通过多种方式向投资者宣传理性投资、价值投资的重要性，引导投资者关注上市公司的基本面分析，避免盲目跟风、追涨杀跌等非理性投资行为。例如，及时发布投资策略报告和市场分析文章，介绍ETF、长期投资等产品和理念，帮助投资者正确理解市场走势和投资机会，树立长期投资、价值投资观念。

　　同时，充分利用光大证券官网、互联网投资者教育基地等网络平台，发布丰富的投教宣传资料，方便投资者随时随地学习，通过直播等互动性较强的投教形式，提高投资者的学习兴趣和参与度。各分支机构进一步加大举办投资知识培训、投资策略讲座、市场分析研讨会等活动力度，由专业投资顾问为投资者讲解投资知识、市场动态、投资技巧等内容，帮助投资者提高投资分析能力和决策水平。

　　中泰证券有关负责人告诉记者，面对近期情绪高涨的投资者，公司通过多种方式加强投资者教育，以提高投资者的风险意识和理性投资能力。针对新入市投资者特征，公司有针对性地制作业务知识类投教作品，同时强化业务风险揭示。

　　同时，中泰证券各投教基地及分支机构针对新入市投资者，积极开展线上、线下投教讲堂，重点讲解交易机制与投资者行为，揭示投资风险，引导客户理性看待市场。

　　监管压实机构责任

　　面对近期市场新开户数量和融资规模显著增加，监管也主动作为，强化风险管理。券商中国记者了解到，近日，监管向券商下发通知，要求券商严格落实适当性管理、加强风险揭示、规范营销推介行为持续做好投资者服务，加强合规风控管理。

　　监管要求，券商要严格落实适当性管理。证券公司应当落实《证券期货投资者适当性管理办法》有关规定，根据投资者投资年限、投资经验等因素，推荐适当的产品或者服务，保证风险等级与投资者承受能力相匹配。证券公司应当对客户身份的真实性、是否符合适当性要求等进行核查。对不符合特定市场、产品、交易准入要求的，证券公司应就相关规定和投资风险向投资者作出充分解释说明，不得违规为其提供相关服务。

　　券商还要加强风险揭示。证券公司及其从业人员在展业时，应当加强投资者教育，充分揭示投资风险，特别是关于融资融券业务违约处置的风险控制安排；并提醒投资者参与场外配资等非法证券活动的风险，要求其遵守入市资金来源合法合规的要求。证券公司应当依规开户，并提醒投资者严格落实账户实名制要求。对投资者新申请开立信用账户的，要加强客户风险评估、业务集中度管理，审慎设置授信额度和保证金要求。

　　同时，券商要规范营销推介行为。证券公司及其从业人员在营销过程中，不得诱导无投资意愿或者不具备相应风险承受能力的投资者开立账户、参与证券交易活动，不得直接或者变相向投资者返还佣金、赠送礼品礼券或者提供其他非证券业务性质的服务，不得违规委托证券经纪人以外的个人或者机构进行投资者招揽、服务活动。证券公司通过第三方载体投放广告的，投资者招揽、接收交易指令等证券业务应当由证券公司独立完成，第三方载体不得介入。

　　券商要持续做好投资者服务。证券公司应当加强系统运行维护管理，保障投资者信息安全和交易连续性。证券公司应当持续履行账户使用实名制、适当性管理、资金监控、异常交易管理等职责，对非实名使用账户、资金与交易行为异常等情形应当依规报告并及时采取措施。在出现系统运行问题时，应当做好投资者投诉处理和解释沟通工作，并按照规定报告。

　　监管强调，券商要加强合规风控管理。证券公司应当切实加强内部管理，防止从业人员从事私下接受客户委托、超越权限等损害投资者合法权益的行为。证券公司对从业人员的绩效考核不得简单与新开户数量、客户交易量直接挂钩。证券公司要结合市场情况和公司实际，依法依规审慎确定风险容忍度和风险限额等风险管理指标，业务规模要严格遵守风险限额管理要求，并及时进行压力测试，确保风险可测、可控、可承受。